两只新债上市首日大涨 国泰转债刷新新规后深市纪录

  • 来源:大众证券报
  • 时间:2021-08-11 15:14:29

可转债市场再度热闹。10日,刚上市的国泰转债大幅收涨57.3%,报157.3元,创新规实施以来深市转债新券上市首日收盘价历史新高。同日上市的弘亚转债早盘开盘也快速上涨20%触及熔断,停止交易30分钟,复牌后继续走高,最终以上涨23.5%收盘。

国泰转债刷新新规后深市纪录

根据Wind统计,自有转债以来,今年1月22日上市的韦尔转债(沪市)上市当日涨幅第一,为72.18%,此外,2020年7月13日上市的歌尔转2(深市)以59.3%的首日涨幅排在第二,但目前歌尔转2已经退市。国泰转债则位居第三。

值得一提的是,2020年10月30日,深交所发布《关于完善可转换公司债券盘中临时停牌制度的通知》,对可转债盘中临时停牌制度实施了更加严格、细化的规定,新规则自2020年11月2日起施行。

根据深交所发布的规则,无价格涨跌幅限制的可转换公司债券竞价交易出现下列情形的,交易所可以对其实施盘中临时停牌措施:(一)可转债盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;(二)盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57。其中,最大的变化在于,旧规则中,盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的、30%的,单次临时停牌的持续时间均为30分钟。

在原来的旧规则中,盘中临时停牌时间为30分钟,而根据新规则,只要涨跌幅较前收盘价达到30%了,就直接停牌到14:57。即涨跌幅越早达到30%,临时停牌的时间就会越长。

相对于沪市转债上市首日开盘竞价最高为70元-150元,此外尾盘三分钟可以连续竞价交易,深市转债最后三分钟包括两个集合竞价,一个是复盘集合竞价,一个是收盘集合竞价。每次最多上涨10%,以国泰转债为例也就是130×1.1×1.1=157.3元。

首日追入后短期风险较大

实际上,今年新上市的可转债首日总体表现不错。根据Wind数据显示,83只新上市可转债,首日上涨有71只,占比高达85.54%,而下跌的仅有11只,此外还有超声转债首日收盘持平。总体平均收益率达14.21%,可见首日获利较佳。其中涨幅最大的韦尔转债高达72.18%,紧随其后国泰转债、捷捷转债等13只首日上涨30%以上。

那么,在首日大涨后,若打新未中签,首日追入后短期能否获利?

Wind数据显示,除了10日2只刚上市可转债外,今年81只可转债首日上市后的5个交易日中,有40只上涨,占比不到50%,另外41只有所下跌。其中涨幅最大的金陵转债、中钢转债上涨在10%以上,其余涨幅都在10%以内,而且绝大多数涨幅不超过5%。可见经过首日大幅上涨后,短期5个交易日继续上涨的概率并不是很高。如果叠加首日追的较高和短期多数涨幅不大以及下跌,那么整体出现亏损概率大。可见首日大涨后的可转债,如果仅做短线投资,并不适合进场。

此外,数据进一步显示,81只可转债在上市后一个月内表现是涨多跌少(未到一个月则截止到最新日期8月10日),其中共有50只上涨,占比为61.73%,而且涨幅较大超过10%达到13只。另外下跌个债31只,仅有威唐转债一只下跌超过10%。这意味着在可转债火爆行情下,若未中签,不考虑其他因素下,首日买入,需要持有一个月获利概率明显提高。

10日,一位市场人士对记者表示:“由于最近锂电池板块涨幅比较大,而国泰转债今天只有3分钟交易时间,成交量有限,明天还是有上冲的可能,但是随着上涨,转股价值过高就难有溢价,未来还是需要看正股的表现。”(刘扬)

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